2019年以來,鋼鐵行業兼并重組項目增多,中國寶武接連重組馬鋼、重鋼、太鋼,河北敬業先后在國內收購云南安寧永昌、廣東泰都鋼鐵;北京建龍集團收購山西文水海威、寧夏申銀特鋼,德龍控股收購新天鋼,遼寧方大收購四川達鋼。產業集中度有加速提升趨勢。
據悉,新版《鋼鐵產能置換實施辦法》目前已完成社會意見的征求工作,預計在今年年底之前正式出臺。同時,新的鋼鐵項目備案指導意見初稿也已基本完成。新版產能置換辦法或將以全面收緊為基調,將重新界定大氣污染防治重點區域,同時產能直換禁止項目擴圍、進一步加強對置換比例控制、完善全過程監管。從當前透露的環境敏感區域將有所擴大,置換比例提高,納入范圍增加的信息來看新版產能置換辦法等均給出產能收緊信號,產業格局有望重塑。此次意見函的發布,對行業的產能置換提出更高要求,行業集中度有望進一步提高,同時對節能降耗、減排或工業用產能項目給予一定支持,對于產業鏈一體化延伸擴張的龍頭企業,競爭優勢有望更加凸顯。
根據2016年我國下發的《關于推進鋼鐵產業兼并重組處置僵尸企業的指導意見》明確,2020至2025年,進入大規模推進鋼鐵產業兼并重組實施階段。其目標是,到2025年,中國鋼鐵產業60%-70%的產量將集中在10家左右的大集團內。根據意見,可以看到,未來五年我國前10名鋼鐵企業集中度將再提30%左右。
另外,短期而言,行業需求釋放超預期。11月份鋼鐵流通企業銷售量指數和訂單指數分別為54.0和53.1,分別較上月回升5.3和5.1個百分點,雙雙沖入了擴張區間,反映出市場雖然處于傳統淡季,但工地趕工潮再現,呈現明顯的淡季不淡行情。
相關上市公司有受益于疆內高彈性及整合預期的八一鋼鐵、連續第7個月上調出廠價且具備兼并重組經驗的寶鋼股份。 |